MBA Capital, réseau de 38 cabinets indépendants spécialisés dans les opérations de fusions-acquisitions (présent dans 40 pays), et plus particulièrement MBA Capital Sud-Ouest, a conseillé le groupe portugais Sonae Industria (siège à Porto) qui figure parmi les leaders mondiaux de la production de panneaux de particules, pour la cession de son unité de production Darbo située à Linxe dans les Landes.
Victime de la crise du bâtiment, le groupe portugais souhaitait, depuis plusieurs mois, se délester de certains actifs français. Il a notamment cédé une usine de panneaux de particules située dans l'Est du pays au suédois Ikea.
8 M€ de pertes en 2014
Pour l'usine Darbo, le scénario a été différent. MBA Capital Sud-Ouest s'est vu confier, le 15 mars dernier, le dossier de cession de cette filiale par le groupe portugais avec pour mission de le finaliser au plus vite. La société, qui compte un peu plus de 120 salariés, a réalisé, en 2014, 40 M€ de chiffre d'affaires, mais a, dans le même temps, cumulé 8 M€ de pertes.
"Le groupe portugais, qui avait identifié, en 2014, des actifs à céder, dont Darbo, voulait en urgence arrêter les frais, explique Isabelle Arnaud-Despreaux, dirigeante de MBA Capital Sud-Ouest. Pour autant, il avait des exigences. Il voulait s'assurer de la reprise des salariés et surtout de la pérennité des emplois" assure t-elle.
Plusieurs candidats se sont montrés intéressés, dont un fonds français, trois dossiers ont été examinés en "short list" et c'est finalement le fonds de retournement germano-suisse Gramax Capital qui a été sélectionné pour prendre le contrôle de Darbo.
Le fonds d'investissement, spécialisé dans les reprises d'entreprises en difficulté, dit vouloir investir plusieurs millions d'euros dans l'outil productif afin de pouvoir faire sortir de l'usine des produits, notamment mélaminés, à plus forte valeur ajoutée. Grama Capital semble ne pas anticiper un retour à la rentabilité de Darbo avant deux ans.
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